ANALIS MARKET (12/11/2026): Buy on Weakness

Pasardana.id – Riset harian Kiwoom Sekuritas menyebutkan, Wall Street ditutup lebih tinggi pada hari Rabu (26/11/2024), didukung oleh kinerja positif perusahaan komputasi awan (cloud computing) CoreWeave, yang kembali meningkatkan optimisme investor terhadap sektor kecerdasan buatan (AI).

Indeks S&P 500 naik 1,3%, Nasdaq Composite menguat 1,6%, sementara Dow Jones Industrial Average naik 255 poin.

Saham CoreWeave melonjak 24,7% setelah mencatatkan pertumbuhan penjualan yang kuat dan meningkatkan prospek kinerjanya.

Kenaikan juga terlihat pada saham-saham teknologi, dipimpin oleh Micron yang melonjak 11,9%, AMD naik 7,3%, Broadcom menguat 4%, dan Nvidia naik 2,9%.

Selain itu, tingginya minat investor terhadap rencana penawaran umum perdana (IPO) Anthropic dengan target valuasi sebesar US$1,5 triliun turut memberikan katalis positif bagi sektor AI.

SENTIMEN PASAR: Sentimen pasar masih diwarnai oleh kekhawatiran mengenai prospek inflasi AS setelah data terbaru menunjukkan tekanan harga yang lebih tinggi dari perkiraan. Hal ini mendorong investor untuk meningkatkan ekspektasi terhadap pengetatan kebijakan moneter, dengan probabilitas kenaikan suku bunga The Fed pada bulan Desember mencapai sekitar 91%, dibandingkan dengan 84% pada hari sebelumnya. Pasar juga mulai memperhitungkan kemungkinan kenaikan suku bunga lebih lanjut pada bulan Januari dan April 2027. Dengan demikian, perhatian investor akan tertuju pada perkembangan inflasi dan arah kebijakan moneter The Fed, khususnya dalam menentukan keseimbangan antara pengendalian inflasi dan upaya menjaga pertumbuhan ekonomi.

GEOPOLITIK: Ketegangan di Timur Tengah terus meningkat menyusul ancaman Iran yang kian intens terhadap kepentingan AS. Menteri Keuangan AS, Scott Bessent, dilaporkan telah dipindahkan dari kediamannya di Washington ke sebuah pangkalan militer demi alasan keamanan. Beberapa laporan menyebutkan bahwa rencana Iran untuk menargetkan kepentingan Amerika telah memasuki tahap yang lebih lanjut. Di sisi lain, pejabat Iran membantah adanya negosiasi dengan Washington. Kepala Keamanan Iran, Mohsen Rezaei, menyatakan bahwa klaim mengenai pembicaraan yang terus berlangsung bertujuan untuk meredakan tekanan ekonomi dan menekan harga minyak. Sementara itu, Menteri Luar Negeri AS, Marco Rubio, menyatakan bahwa tindakan militer terhadap Iran mungkin tidak diperlukan jika sanksi ekonomi dan blokade angkatan laut terbukti efektif. Selain itu, serangan pesawat nirawak (drone) Ukraina dilaporkan telah mengganggu kilang-kilang yang mencakup sekitar 30% dari kapasitas penyulingan minyak Rusia sejak akhir Oktober.

REGULASI & KEBIJAKAN: Bank of Japan (BOJ) menunjukkan kecenderungan untuk terus menormalisasi kebijakan moneter. Ringkasan Pendapat (Summary of Opinions) terbaru menunjukkan konsensus luas di kalangan pembuat kebijakan bahwa suku bunga masih perlu dinaikkan, seiring dengan pergerakan inflasi yang mendekati target stabilitas harga sebesar 2%. Kepala Ekonom BOJ, Seisaku Kameda, juga mengisyaratkan kemungkinan kenaikan suku bunga pada bulan Desember serta kelanjutan pengetatan moneter sepanjang tahun 2027. Perkembangan ini memperkuat indikasi bahwa BOJ semakin siap untuk secara bertahap mengurangi akomodasi moneter setelah periode panjang penerapan kebijakan suku bunga rendah.

PENDAPATAN TETAP & MATA UANG: Indeks Dolar AS (DXY) menguat ke level 102,9, mencatatkan posisi tertinggi sejak April 2025. Penguatan dolar ini turut menekan Yen Jepang, yang melemah hingga mendekati level JPY159 per Dolar AS—tingkat terlemahnya dalam dua bulan terakhir. Di pasar obligasi, imbal hasil (yield) obligasi pemerintah AS (US Treasury) tenor 10 tahun naik 10 basis poin (bps) menjadi 4,99%, sementara tenor 2 tahun naik 18 bps menjadi 4,75% pada 10 November 2026. Di sisi lain, imbal hasil obligasi pemerintah Jepang tenor 10 tahun naik ke kisaran 2,77%, mencapai level tertinggi dalam sepekan terakhir. Imbal hasil tenor 2 tahun juga naik 7 bps menjadi 1,85%.

PASAR EROPA & ASIA: Pasar saham Eropa sebagian besar ditutup lebih tinggi. Indeks FTSE 100 Inggris naik 0,8%, didorong oleh kenaikan saham sektor komoditas dan perbankan. Indeks DAX 40 Jerman menguat 1,2% ke level 26.663, sekaligus mencatatkan rekor tertinggi baru. Indeks CAC 40 Prancis naik 0,7% ke level 8.333—posisi tertinggi sejak 31 Agustus—yang ditopang oleh kenaikan saham-saham sektor kecerdasan buatan (AI) serta Siemens Energy. Sementara itu, indeks STOXX Europe 600 menguat 0,72% menjadi 663,04. Pasar saham Asia bergerak variatif. Indeks Nikkei 225 Jepang naik 1,31% menjadi 61.249, mencatatkan kenaikan selama tiga sesi berturut-turut. Shanghai Composite menguat 0,46% ke level 3.681, dengan saham-saham sektor teknologi memimpin kenaikan. Indeks BSE Sensex India naik 1% menjadi 81.879, melanjutkan tren positif selama sembilan sesi berturut-turut. Indeks STI Singapura menguat 0,59% menjadi 5.290. Sebaliknya, indeks Hang Seng Hong Kong turun 1% ke level 24.316 akibat aksi ambil untung, sementara indeks FBM KLCI Malaysia melemah 0,55% menjadi 1.595. Indeks KOSPI Korea Selatan tercatat naik 2,60% menjadi 5.375.

KOMODITAS: Harga minyak Brent naik 1,07% menjadi sekitar US$92,48/barel, sementara WTI menguat 0,57% menjadi US$86,53/barel, setelah sempat menyentuh level US$88/barel. Harga batu bara juga naik 2,48% menjadi US$142,45/ton, meskipun sebelumnya sempat menyentuh level terendah dalam lebih dari dua bulan. Sementara itu, harga emas terkoreksi 1,11% menjadi US$3.988/ounce. Untuk logam industri, harga tembaga naik 0,89% menjadi US$629/lb seiring dengan pengetatan pasokan fisik di Tiongkok. Harga CPO Malaysia melonjak 2,87% menjadi MYR4.156/ton setelah muncul aksi beli pada tingkat harga yang lebih rendah. Nikel menguat 1,07% menjadi sekitar US$16.201/ton, didorong oleh ekspektasi pengetatan pasokan dari Indonesia. Di sisi lain, harga timah naik 0,46% menjadi US$46.528/ton, namun berada di bawah tekanan akibat melemahnya prospek permintaan dari industri semikonduktor.

AGENDA HARI INI:

-Britania Raya (GB): Tingkat Pertumbuhan PDB kuartal-ke-kuartal (QoQ) (awal) untuk kuartal III, tingkat pertumbuhan PDB tahun-ke-tahun (YoY) untuk kuartal III, serta PDB bulanan bulan September.

-Amerika Serikat (AS): Penjualan rumah yang sudah ada (existing home sales) bulan Oktober.

INDONESIA: Bank Indonesia (BI) menambah likuiditas perbankan sebesar Rp149,3 triliun untuk memperkuat pembiayaan bagi UMKM dan sektor perumahan. Penambahan ini berasal dari pelonggaran Giro Wajib Minimum (GWM) sebesar Rp84,3 triliun dan pengalihan dana sektor keuangan sebesar Rp65 triliun ke perbankan. Sementara itu, realisasi Kredit Program Perumahan (KPP) mencapai Rp29,60 triliun bagi 121.301 debitur per 10 November 2026, setara dengan 59,2% dari target sebesar Rp50 triliun. BRI menjadi penyalur terbesar dengan nilai sekitar Rp13 triliun. Kebijakan ini diharapkan dapat meningkatkan penyaluran kredit produktif sekaligus mendorong aktivitas ekonomi dalam ekosistem perumahan.

-Selain itu, pemerintah menaikkan plafon kredit bersubsidi menjadi Rp394 triliun pada tahun 2027, dari Rp337 triliun pada tahun 2026, dengan alokasi terbesar untuk Kredit Usaha Rakyat (KUR) sebesar Rp325 triliun. Pemerintah juga menyiapkan kredit perumahan dan kredit bagi perempuan prasejahtera masing-masing sebesar Rp30 triliun, kredit usaha pertanian sebesar Rp1,4 triliun, serta kredit investasi untuk industri padat karya sebesar Rp600 miliar. Untuk mendukung pemulihan bisnis, debitur yang terdampak gempa bumi di Nusa Tenggara Timur (NTT) akan menerima fasilitas restrukturisasi kredit dengan jangka waktu hingga tiga tahun, serta subsidi bunga Kredit Usaha Rakyat (KUR) sebesar 0% pada tahun 2027 dan 3% pada tahun 2028. Perluasan pembiayaan ini diharapkan dapat meningkatkan kapasitas UMKM, sektor pertanian, dan industri padat karya, sekaligus memperluas akses pasar bagi produk-produk UMKM.

-Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) ditutup melemah 0,21% ke level 5.115,04 pada hari Rabu (26/11/2026), di tengah aksi jual bersih (net sell) oleh investor asing sebesar Rp20,08 miliar di pasar reguler dan Rp20,76 miliar di seluruh pasar. Secara tahun berjalan (YTD), akumulasi nilai jual bersih asing mencapai Rp126,94 triliun. Pembelian bersih terbesar tercatat pada saham BBRI, BMRI, BBCA, ASII, TLKM, BBNI, DSSA, KLBF, PTBA, dan BRIS, sementara penjualan bersih terbesar terjadi pada saham PTRO, BRPT, BUVA, SINI, RAJA, JPFA, BREN, ANTM, ITMG, dan RATU. Di sisi lain, MSCI mengumumkan penyesuaian bobot (rebalancing) periode November 2026 yang berlaku efektif mulai 1 Desember 2026; BRPT dan BRMS keluar dari MSCI Global Standard Index tanpa adanya penambahan saham baru. BRMS masuk ke dalam MSCI Small Cap Index, sementara AVIA, CTRA, MTEL, EMTK, JSMR, RAJA, dan WIFI dikeluarkan dari indeks tersebut. Terkait pergerakan mata uang, Rupiah melemah melampaui level Rp18.150 per Dolar AS, membalikkan penguatan yang sempat terjadi sebelumnya. Penguatan Dolar AS memberikan tekanan sentimen setelah data inflasi Amerika Serikat yang lebih tinggi dari perkiraan memicu spekulasi mengenai kenaikan suku bunga lanjutan oleh The Fed.

-Secara teknikal, IHSG mengalami koreksi yang wajar dan tetap berada di atas indikator EMA10 pada level 5.111. RSI berada di level stabil 37. Jika momentum bullish berlanjut, IHSG berpotensi menguji level resistensi terdekat di 5.160, kemudian 5.182 / 5.249 dan 5.265 (EMA20). Namun, jika aksi ambil untung (profit taking) berlanjut, level dukungan (support) yang perlu diperhatikan berada di 5.075 / 5.050 dan 4.995.

“Investor dapat mulai melakukan akumulasi secara bertahap atau, saat terjadi koreksi, melakukan pembelian di harga rendah (buy on weakness) sembari menunggu konfirmasi sinyal beli yang kuat,” sebut analis Kiwoom Sekuritas dalam riset Kamis (12/11).