ANALIS MARKET (11/11/2026): Buy on Weakness!

Pasardana.id – Riset harian Kiwoom Sekuritas menyebutkan, Wall Street ditutup melemah pada hari Selasa (26/11/2024).

Indeks S&P 500 turun 0,4% menjadi 7.520,93, Nasdaq Composite terkoreksi 0,7% menjadi 25.065,87, sementara Dow Jones Industrial Average melemah 0,3% menjadi 52.231,89.

Tekanan terbesar datang dari sektor teknologi dan semikonduktor, dengan saham Nvidia anjlok 5,5%, Microsoft turun 2,2%, Oracle melemah 1,5%, dan Micron terkoreksi 1,1%.

Pelemahan pada saham-saham teknologi ini juga memperpanjang volatilitas dalam perdagangan saham yang terkait dengan kecerdasan buatan (AI).

SENTIMEN PASAR: Sentimen pasar masih dibayangi oleh ketidakpastian mengenai keberlanjutan investasi infrastruktur AI. Meskipun permintaan terhadap layanan AI tetap kuat, peningkatan belanja modal oleh perusahaan-perusahaan teknologi serta kekhawatiran akan potensi investasi yang berlebihan (overinvestment) mulai memicu evaluasi ulang terhadap valuasi sektor tersebut. Di sisi lain, Anthropic diperkirakan akan segera melakukan penawaran umum perdana (IPO) dengan target penggalangan dana hingga US$90 miliar dan valuasi setelah dilusi sekitar US$1,4 triliun. Perkembangan ini menarik perhatian investor karena dapat menguji minat pasar terhadap perusahaan-perusahaan AI, sekaligus membuka persaingan baru dalam menarik pendanaan di sektor teknologi.

GEOPOLITIK: Prospek de-eskalasi dalam konflik AS-Iran mulai membaik setelah Presiden Donald Trump mengisyaratkan bahwa serangan militer tambahan terhadap Iran mungkin tidak lagi diperlukan. Anggota Partai Demokrat di Kongres AS juga mempertimbangkan untuk memanfaatkan tenggat waktu pendanaan pemerintah guna mendorong diakhirinya konflik tersebut. Namun, proses negosiasi masih menghadapi hambatan karena Iran menuntut pencabutan sanksi AS dan blokade angkatan laut sebelum bersedia menyepakati perundingan damai. Sementara itu, pengiriman minyak dari Timur Tengah hampir kembali ke tingkat sebelum perang, meskipun serangan terhadap kapal-kapal di Selat Hormuz masih terus terjadi.

REGULASI & KEBIJAKAN: Tekanan inflasi AS kembali meningkat setelah Indeks Harga Konsumen (IHK) bulan Oktober naik 0,4% secara bulanan (MoM), melampaui ekspektasi sebesar 0,3%, sementara IHK inti naik 0,3% selama tiga bulan berturut-turut dibandingkan dengan prakiraan sebesar 0,2%. Gubernur The Fed, Christopher Waller, menyatakan bahwa kenaikan suku bunga sebesar 50 basis poin (bps) pada bulan Desember mungkin diperlukan untuk mengendalikan inflasi. Perkembangan ini memperkuat ekspektasi akan pengetatan kebijakan moneter lebih lanjut, di mana pasar mulai memperhitungkan kemungkinan kenaikan suku bunga yang lebih besar daripada langkah konvensional sebesar 25 bps.

PENDAPATAN TETAP & MATA UANG: Indeks Dolar AS (DXY) menguat 0,6% ke level sekitar 102,3, sementara Yen Jepang melemah ke kisaran JPY158 per Dolar AS. Di pasar obligasi AS, imbal hasil (yield) obligasi pemerintah AS (US Treasury) tenor 10 tahun melonjak 12,9 bps menjadi 4,992%, sedangkan tenor 2 tahun naik 18,4 bps menjadi 4,731%, yang mencerminkan meningkatnya ekspektasi terhadap suku bunga jangka pendek. Di Jepang, imbal hasil obligasi pemerintah tenor 10 tahun naik hingga mendekati 2,7%, sementara imbal hasil tenor 2 tahun stabil di angka 1,79%.

PASAR EROPA & ASIA: Pasar saham Eropa bergerak variatif. Indeks FTSE 100 Inggris ditutup sedikit lebih rendah akibat tekanan pada saham sektor energi dan pertambangan. Sebaliknya, indeks DAX 40 Jerman naik 0,3% menjadi 26.347, setelah sempat mencatatkan rekor intraday di level 26.634. Indeks CAC 40 Prancis menguat 0,6% ke posisi 8.279—level tertinggi sejak awal September—sementara indeks STOXX Europe 600 naik 0,27% menjadi 658,32. -Pasar saham Asia sebagian besar menguat. Indeks Nikkei 225 Jepang melonjak 2,87% ke level 60.460, didorong oleh pemulihan saham sektor semikonduktor. Indeks KOSPI Korea Selatan naik lebih dari 4% menjadi 5.239, sementara indeks Hang Seng Hong Kong menguat 0,4% ke level 24.557. Indeks STI Singapura naik 1,53% menjadi 5.259. Di sisi lain, indeks FKLCI Malaysia melemah 0,77% ke level 1.604.

KOMODITAS: Harga komoditas cenderung melemah. Minyak mentah Brent turun 1,17% menjadi di bawah US$92 per barel, sementara minyak mentah WTI turun 0,93% menjadi US$86,04 per barel—mendekati level terendah dalam sebelas minggu terakhir. Harga batu bara menguat 0,69% menjadi US$139 per ton. Harga emas anjlok 2,58% menjadi US$4.033 per ons, sedangkan harga tembaga melemah 1,73% menjadi US$623,45 per pon, mencapai level terendah dalam empat bulan. Di pasar logam lainnya, harga timah turun 0,27% menjadi US$46.313 per ton, sementara nikel melemah 1,20% ke kisaran US$16.030 per ton. Sementara itu, harga CPO Malaysia turun 0,22% menjadi di bawah MYR4.040/ton setelah stok bulan Oktober melonjak ke rekor tertinggi sebesar 3,62 juta ton dan produksi meningkat 1,74% secara bulanan (MoM) menjadi 2,15 juta ton. Prospek pasokan nikel jangka panjang masih mendapat dukungan dari ekspektasi akan pasokan yang lebih ketat dari Indonesia.

INDONESIA: Pertamina (Persero) mengalokasikan sekitar 75% dari belanja modal (capex) untuk pengembangan sektor hulu minyak dan gas pada tahun 2026 dan 2027 guna mendukung target peningkatan produksi minyak nasional menjadi 1 juta barel per hari (bph) pada tahun 2030. Pertamina menargetkan produksi mencapai 950.000 bph pada tahun 2029 melalui optimalisasi lapangan yang sudah ada, penerapan teknologi enhanced oil recovery (EOR), steam flooding, serta eksplorasi minyak dan gas baru. Beberapa proyek yang tengah dikembangkan mencakup Lapangan Minas, Duri, dan Jambi Merang, disertai rencana pengeboran lebih dari 130 sumur hingga tahun 2030. Peningkatan investasi di sektor hulu ini diharapkan dapat memperkuat kapasitas produksi dalam negeri, menambah penemuan cadangan baru, serta mengurangi ketergantungan pada impor minyak dalam jangka panjang. Selain itu, pemerintah telah menyiapkan anggaran stimulus sebesar Rp883,4 miliar untuk meringankan biaya perjalanan masyarakat selama periode Natal 2026 dan Tahun Baru 2027 (Nataru) melalui empat moda transportasi, yakni pesawat terbang, kereta api, kapal Pelni, dan penyeberangan feri ASDP. Kementerian Perhubungan (Kemenhub) juga meningkatkan pemeriksaan kelaikan sarana transportasi serta pengawasan keselamatan untuk mengantisipasi lonjakan mobilitas selama libur akhir tahun. Stimulus tarif ini diharapkan dapat menjaga daya beli masyarakat, mendorong konsumsi di destinasi wisata, serta memberikan dampak positif bagi kegiatan UMKM dan perekonomian daerah. Meski demikian, kuota stimulus yang terbatas dan kesiapan operasional operator transportasi tetap menjadi faktor yang perlu diperhatikan selama periode Nataru.

-Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) ditutup menguat 1,02% ke level 5.125,73 pada hari Selasa (10/11/26). Investor asing mencatatkan beli bersih (net buy) sebesar Rp115,36 miliar di pasar reguler, dan total beli bersih sebesar Rp171,89 miliar di seluruh pasar, sementara transaksi di pasar tunai dan negosiasi mencatatkan beli bersih sebesar Rp56,53 miliar. Akumulasi penjualan bersih asing secara tahun berjalan (YTD) mencapai Rp126,92 triliun. Pembelian bersih asing terbesar tercatat pada saham ASII, TINS, BBCA, BMRI, ANTM, BUMI, AMMN, PTRO, DEWA, dan MDKA. Sementara itu, penjualan bersih asing terbesar terjadi pada saham BRPT, TLKM, BREN, AADI, ITMG, ADRO, KLBF, BBRI, BRMS, dan INET. Di sisi lain, nilai tukar Rupiah bergerak di kisaran Rp18.050 per Dolar AS.

-Secara teknikal, Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) kembali ditutup di zona positif dan berhasil menembus di atas EMA10 pada level 5.110. Indikator RSI kembali naik ke level 37. Jika momentum bullish berlanjut, IHSG berpotensi menguji level resistensi terdekat di 5.185, kemudian 5.249 dan 5.282 (EMA20). Namun, jika terjadi aksi ambil untung (profit taking), level dukungan (support) yang perlu diperhatikan berada di 5.110, 5.075, dan 5.050.

“Investor dapat mulai melakukan akumulasi secara bertahap atau menunggu koreksi untuk melakukan pembelian saat harga melemah (buy on weakness) ketika terjadi aksi ambil untung,” sebut analis Kiwoom Sekuritas dalam riset Rabu (11/11).